mikaprok (mikaprok) wrote,
mikaprok
mikaprok

Шансы и рынки

"Большинство правовых и экономических институтов изменяются достаточно медленно, чтобы предвидеть развитие событий с приемлемой вероятностью. Тем не менее, существует целый пласт научной литературы, ставящей под сомнение возможность успешных финансовых прогнозов. Сторонники теории эффективных рынков утверждают, что вся общедоступная информация, способная повлиять на движение цен, эффективно учитывается рынком в текущей цене акций. Следовательно, если инвестор не обладает специальными или инсайдерскими сведениями, которых нет у других участников рынка, то он не способен предугадать изменение цен. В качестве подтверждения ссылаются на хорошо известный факт, что управляемые взаимные фонды никогда не опережали индекс S&P 500 на постоянной основе. То обстоятельство, что некоторые инвесторы стабильно, год за годом, превосходят рынок, вполне объяснимо. Даже если результаты вложений случайны, всегда найдется небольшое количество чрезвычайно успешных инвесторов, которые подобны удачливым игрокам, выбрасывающим "орла" десять раз из десяти. Вероятность десяти "орлов" подряд составляет 0,1%, следовательно, среди миллионов игроков, т. е. инвесторов, обязательно найдутся несколько тысяч везунчиков, срывающих куш в случайной биржевой игре."

Алан Гринспен "Эпоха потрясений"

Интуитивно ясно, что прогнозирование требует огромного объема данных. Чем точнее должен быть прогноз, тем большего. Есть несколько хороших прогностических программ, которые в  той или иной степени выполняют свою задачу -- дают информацию о потенциальных рисках, курсах валют, метереологии. Однако, ни одна из них, насколько мне известна, не способна выдать приемлимый результат без тщательной ручной настройки и дальнейшего сопровождения. Если предположить, что программа самостоятельно выполняет все вычисления, то массив данных, которые она должна проанализировать и сформировать ответ всегда будет превышать доступный для обработки.  
Tags: alan greenspan, forecast