Масштаб некоторых событий можно оценить только со временем. Одни, казалось бы незначительные происшествия, складываются в четкую последовательность на последнем или предпоследнем шаге длинной цепочки. Другие, сколь бы громкими они не казались, остаются вещью в себе. Вне богатого информацией контекста любые скандальные обвинения и глубокомысленные выводы в первый момент могут быть только политически мотивированными. О поисках истины речь не идет, а правда, как водится, остается в глазах смотрящего.
Поэтому поговорим о кристаллизовавшихся и куда более важных вещах -- заглянем на территорию рейтинговых агенств.
Начнем с того, что всего в мире их больше сотни. Например, у РФ тоже есть Национальное Рейтинговое Агентство. Однако это не имеет большого значения, так как на самом деле рынок поделен между тремя компаниями: Moody’s, Fitch, Standard&Poor. Их так и называют – «РеволюцБольшая Тройка».
Что означает «рынок поделен»? Финансовые институты разных уровней от заштатных банков до ЕБРР и казначейств суверенных государств получают в качестве специального аналитического сервиса «прогнозы доверия» для своих заемщиков.
Не секрет, что в мире глобальной экономики, действующей последние лет 250, все всем что-нибудь должны. Кредит это один из самых незаметных способов управления объектом кредитования. Тут задействована коммерческая тайна, так как и берущие и дающие взаймы, как правило, делают это через частных лиц. Информация эта не на слуху, хотя в отдельных ситуациях она имеет решающее значение. Исторические примеры хорошо известны.
Турция с последней трети XIX века и по крайней мере до 1930-х годов оставалась территорией сложного скрытого управления. Во многом благодаря либерализации политической жизни в 1870-е, борьба шла между немецким политико-военным влиянием, французским административным и английским экономическим. Все крыпные проекты в стране "дотировались" британскими поддаными.
"Морячки" прибыли в Измир. Конечный пункт турецкой незалежности.
"Морячки" прибыли в Измир. Конечный пункт турецкой незалежности.
Та же самая ситуация существует на территории ряда ближневосточных стран. Очень показателен политико-экономический ландшафт Персии XVIII - середины XX вв.. Постепенно западными "партнерами" была выстроена система взаимных противовесов и страна разделилась территориально, индустриально и политически между несколькими сторонами. В частности ключевую роль в этом концерте играла РИ, инвестировавшая гигантские деньги в транспорт северной части страны.
В частных проектах это происходит сплошь и рядом. Хрестоматийная история строительства англо-французского Суэцкого канала или не менее многоуровневые отношения внутри Royal Dutch Shell.
Кстати, и руководство РФ недавно попросило Украину расплатиться по кредитам. Фигурировала сумма 3 млрд . долларов. Как и на каких условиях они были предоставлены?
Практически всегда о долгах становится известно либо в контексте требований их уплаты, либо в контексте их «прощения». На последнем пункте позднее можно будет остановится подробнее, т.к. с этим связано великое множество разного рода спекуляций и личных обогащений.
Раздали долги. Национальный банк Анголы
Раздали долги. Национальный банк Анголы
Относительно недавний пример -- нашумевший Angola Gate. За редчайшими исключениями глобальная финансовая система требует посредничества в осуществлении проводок и платежей. Непосредственно, под каждый транш организуется соответствующий канал.
При этом подробности существующих и действующих договоров не выносятся на свет Божий. Такое ощущение, что они всегда исполняются и балансируются, а это, конечно же, не так. Выясняется это всегда post factum.
Спросим, какова сумма и условия возвратов всех займов когда-либо выданных от имени РФ Украине, Казахстану и Белоруссии? А каковы кредитные взаимоотношения внутри Британского Содружества Наций? :-)
Григорий Марченко. 15 лет управлял Нацбанком Казахстана.
Несостоявшаяся замена Доминику Стросс-Кану.
Григорий Марченко. 15 лет управлял Нацбанком Казахстана.
Несостоявшаяся замена Доминику Стросс-Кану.
Считается, что финансовая зависимость очень мощный инструмент давления. В особенности в тех случаях, когда денег у должника гарантированно нет. Как часто бывает с Африканскими и развивающимися странами Юго-Восточной Азии. Казалось бы, что еще нужно? Выясняется, что нужны гарантии того, что этот рычаг сработает.
Такие гарантии даются международными финансовыми институтами и регуляторами НА ОСНОВЕ рейтинговых систем. В систему кредитов за последние 60 лет искусственно инкрустировали механику рейтингования. Низкий рейтинг заемщика означает сразу 2 вещи:
1. такому контрагенту не дают кредиты, причем происходит это практически автоматом;
2. такому контрагенту не обязательно платить проценты по его выданным им кредитам, т.к. он может не выполнить своих формальных обязательств перед собственными кредиторами.
Таким образом его отключают от финансового интернета, системы перекрестных ссылок, производимых через частные крдитные институты. Это, если говорить серьезно, ни в какое сравнение не идет с пресловутым SWIFT. По существу -- та же история, что и возврат хранящегося золота на родину.
Занимаются всем этим не очень чистым на поверку бизнесом следующие структуры:
Standard&Poor's: ~42% рынка долгосрочных кредитных рейтингов. Как известно, французы придумали стандарты, а американцы -- Standard&Poor. Компания входит в группу McGrow-Hill (публичная компания), аффилированную с семейством Бушей. В Техасе стреляют с двух рук, поэтому в составе этого замечательного медиа-холдинга в частности, есть "второй револьвер" под названием Pratts. Откуда мир узнает о новациях, ценах, сортности и объемах продаваемой нефти? От этого замечательного информагенства.
Fitch Raitings: ~13% рынка долгосрочных кредитных рейтингов. Это частная компания с очень редким долевым участием: 50/50, Fimalac и Hearst соответственно. Франко-британо-американский синдикат, адаптированный для измерения emerging industries развивающихся стран. В целом, к ним вопросов нет -- это просто балансировка для международных холдингов, только повторяющая геополитические ходы.
Moody's: ~40% рынка долгосрочных кредитных рейтингов. Публичная компания, на 90% принадлежащая американским хеджевым фондам и публичным инвестиционным игрокам (JP Morgan). Скажем, для вложения денег в Vanguard (первый по величине держатель акций Moody's) нужно совсем немного: быть гражданином США и иметь минимум лишние 10 млн. долларов.
Это чрезвычайно активный игрок в рейтинговую рулетку. Дело в том, что любые цифры от AAA до C могут содержать, как прогноз их дальнейшего движения, так и срок годности. Именно последнее рейтинговое агенство меняет прогнозы наиболее часто и с наибольшей пользой для дела построения демократии по всему миру. В этой связи интересно вспомнить, что и у ближневосточных стран и у Югославии непосредственно перед кризисом 91-92 гг. "наши партнеры" активно меняли буковки, высчитывая амплитуду кредитных обязательств и день в день выставляя приговор. Ситуация марксисткая: и капитал,и орудие производства на одной стороне.
Сам процесс выставления оценок и их влияние очень похоже на винные рейтинги. С точно такими же последствиями. До окончания Холодной Войны все занимали у европейских холдингов и англичан. Теперь на всех традиционных кассах стоит ограничитель в виде рейтинга, вшитого в электронные системы взаиморасчетов. Подкрепленные в конечном итоге все теми же авианосцами. Понятно, что после краха японского фондового рынка 80-х никому уже не нужно ничего объяснять.
Таким образом, наряду с "паркеризацией" рынка вина наблюдается "мудизация" финансовых рынков.
