Истина в вине или…
В связи с частыми инвестиционными вопросами, поговорим немного о «французской нефти».
Как-то давно я задумал серию материалов на эту тему, но не срослось, а тут как раз подвернулся новостной повод свои пять копеек бросить в автомат.
Вино – одна из самых стабильных долгосрочных инвестиций. Есть целая куча готовых рыночных инструментов.
В 1999 году в Лондоне, что характерно, основали London International Vintners Exchange или Liv-ex, как ее все называют.
Это специализированная площадка для торговли винами, которые имеют инвестиционный статус. Охвачено примерно 7-9% от европейской торговли, что много. Больше нескольких десятков миллиардов Евро суммарно.
Примерно 60% всех вин французские. К слову о разделении труда и о том, где вершки, а где корешки :-)
На бирже поддерживается несколько индексов: портфели от 50 до 1000 вин и общий индекс цен.
В 2016 был побит 10-летний рекорд общего индекса.
Рост составил 24% за 16-й год (разумеется в Евро).
Бордо выросло на 33%, а пара бутылок из Эльзаса на 48%.
Такая диспозиция связана, как считается с «неурожаем», т.е. искусственным дефицитом хорошего вина, озвучиваемым союзом французских виноделов.
Во всех подобных разговорах нужно понимать контекст и расстановку сторон.
Их долгое время прессовали Соединенные Штаты, для которых виноторговля – большая и все еще растущая индустрия, достигшая в 2017 году $220 миллиардов. Францию последние 10 лет блокируют на основном сбытовом рынке – ЮВА. Там много неявных правил, вплоть до предпочтения Италии – основного их европейского конкурента по классу «элитного» вина. Лишь бы на поляну не залезли злостные «праотцы».
Не сильно помогает, если судить по наблюдаемой динамике. Каждый сезон изобретательные французы что-то выдумывают.
В этом году смекалка тоже сработала.
В результате «хаотичной» погоды и ночных заморозков в апреле ожидается самый низкий урожай винограда с 1945 года (!).
При этом выжившие лозы в силу повышенной сопротивляемости отличаются отменным качеством и, соответственно, гастрономическими свойствами.
Пострадал не только Марго, но и Медок, Сэнт-Эмильон, Граве, Сотерн и еще несколько очень известных апелласьонов.
Шато Гран Корба (Château Grand Corbin) поставщик двух бутылок в 50-м индексе Liv-ex объявил о потере 90% урожая.
Шато Кантемерль (Château Cantemerle) производитель От-Медок (3 позиции в 500-м индексе) – теряет 70%.
Бордо, топовый винодельческий регион мира, теряет, по мнению министерства сельского хозяйства Франции, 50% урожая.
Франция теряет 18% производственных лоз по сравнению с неурожайным и раритетным 2016 годом, и на 17% ниже любого предыдущего года, начиная с послевоенного 45-го.
Единственное счастливое исключение – Бургундия, выдавшая на 12% больше, чем предыдущий сезон.
Но вся винная аналитика полна чудовищных стонов по поводу упущенных возможностей и, одновременно с этим, распространяется априорное знание будущих удач.
Из этого следует две не очень сложные мысли.
Первая: индексы Liv-ex на вина урожая 2017 года скорее подскочат еще выше, чем на 2016. Т.е. Сотерн может потеснить Etherium ) Тьфу-тьфу-тьфу.
Вторая: некоторые позиции из 1000-го индекса в 2017-2018 гг., могут начинаться от 100-200 Евро за штуку. Динамика удорожания в течении 3 лет в потенциале может показать рост >= 100%. Суетится и подбегать к терминалу по нескольку раз в день не нужно.
16-й год покупать уже поздно, он стал дорогим, но 17-й пока французы раскатывают и пробуют публику на вкус.
Есть, правда, один любопытный нюанс, связанный с подобного рода инвестициями.
О нем мы поговорим в следующей серии.
https://telegram.me/mikaprok
September 29 2017, 07:07:53 UTC 1 year ago
Куда как интереснее, чем поиск ответа на вопрос " а чем занимается центр примирения в Сирии?" :)